京粮控股2022年年度董事会经营评述

来源：开云棋牌手机版    发布时间：2024-04-15 17:01:20

  按照《上市公司行业分类结果》公司所属行业大类为制造业-农副食品加工业（代码C13），具体来说，所处的行业为植物油加工行业，同时食品加工业务毛利占比较高。

  食用油是我国城镇和乡村居民日常生活中仅次于粮食的第二大必需品，其中食用植物油占据了主导地位。全力发展植物油加工行业对保证食用植物油供应，促进社会稳定和经济平稳发展具备极其重大意义。自改革开放以来，我国植物油加工行业在消化吸收国外先进技术装备的基础上，依靠自主创新及研发，在油料加工能力、生产机械化、自动化程度、制油过程中副产物的综合利用率等方面均大幅度的提升，同时也极大的丰富了植物油产品的种类，油品质量不断提高。

  植物油品类方面，我国植物油的品种最重要的包含大豆油、菜籽油、棕榈油、花生油，其他小品种油主要有葵花籽油、芝麻油、玉米胚芽油、橄榄油、亚麻籽油等，其中大豆油在我国植物油消费中占比最高，北方地区更是以消费大豆油为主。随着经济的加快速度进行发展，人均生活水平及消费意识也随之提高，花了钱的人食品安全及健康、营养、品牌、品质更加重视，植物油细分市场呈现出快速增长态势，整个行业已形成完全市场化的竞争格局。

  食用植物油的生产主要从上游的大豆、菜籽、花生、葵花籽、亚麻籽的种植，到压榨、精炼、包装，从而得到包装食用油产品，此外，副产品油粕可当作重要饲料原料。植物油加工行业产业链如下图：

  休闲食品作为人们在正餐之余、闲暇时间所消费的食品，是居民生活水平迅速提升、生活节奏不断加快过程中迅速增长的消费品类，其具有消费频次高、消费场景广、伴随程度强、产品谱系广、消费群体多

  伴随着品质化、个性化、细分化的消费升级大趋势，我国休闲食品市场规模迅速增长。

  休闲食品细分种类众多，主要可分为烘焙糕点、膨化类、糖果巧克力、坚果炒货、休闲卤制品、果脯蜜饯、饼干等细分品类。近年来休闲食品领域不断推陈出新，众多食品生产企业为适应一直在变化的消费者偏好，持续开发新型休闲食品，推动了休闲饮食业的增长。消费需求推动市场规模的增长，带动行业增速加快。

  食品加工行业的上业主要为农作物的种植业、畜禽业及水产渔业，下游主要为渠道商，终端为广大个人消费者。食品加工行业产业链如下图：

  由于食用植物业整体利润率不高，尤其在原材料紧俏，成本上升时，盈利空间进一步压缩，竞争力较弱的小企业会面临较大的亏损甚至倒闭的风险。随着国内外植物业竞争不断加剧，优势资源不断向头部企业集中，而中小企业只可以通过产业整合取得生存空间。同时，许多细分油种的优质企业通过差异化竞争，在细致划分领域建立起稳定的市场地位，不断开拓新品类油种，丰富了消费者的选择。通过竞争带来的产业整合能够淘汰落后产能，提升行业技术水平和竞争能力。差异化竞争更有助于细分行业的不断拓展，促进我国食用植物业长期健康稳定的发展。

  随着经济的快速的提升，人均生活水平及消费意识也随之提高。花了钱的人营养健康饮食的日益重视，对植物油的消费也提出了更多样化的需求。为满足那群消费的人的多样化的需求，植物油市场中葵花籽油、茶油、玉米油、米糠油等小品种油脂快速发展。

  伴随我们正常的生活水平的提高和营养知识的普及，市场消费呈现多样化的发展形态趋势，消费群体及消费需求的

  多样化倒逼休闲食品产品品种类型不断丰富和完善，休闲饮食业逐步呈现出多种品类及口味共存，产品线不断细分及延伸的趋势。慢慢的变多的品牌针对情侣、家庭、旅游、聚会、办公等不同生活场景需求，开发出更多礼品化、小包装、高品质、口味变革与创新的细分产品。

  休闲饮食业门槛相比来说较低，产品同质化程度较高，休闲食品企业难以在消费的人心中形成鲜明的品牌印象，可提供全面满足那群消费的人需要的品牌企业相对较少，这也为已初步形成品牌优势的休闲食品公司可以提供了广阔的产业整合增效空间。品牌企业由于具备更丰富的产品品类、发达的运营网络、高效的组织管理，能更好的承接和转化消费需求，并实现销售规模的不断扩张和品牌影响力的持续提升，从而形成更强的资源整合能力，为广大购买的人提供更好的休闲食品和消费体验。

  植物油作为居民日常生活中仅次于粮食的第二大必需品，具有较强的消费刚性，经济周期的变动对植物油需求的周期性影响不大。另外随着居民生活水平的提高和人口的一直增长，植物油消费总量呈现出稳定增长的态势，也体现了植物业不存在很明显周期性的特点。

  由于油料作物种植的区域性以及居民消费习惯等因素，导致植物油的消费存在一定的区域性。相较而言，北方地区盛产大豆，大豆油成为北方地区植物油消费的主要品种；而长江流域广泛种植油菜，菜籽油成为长江流域植物油消费的主要品种。

  植物油的消费存在一定的季节性，主要是由我国居民的消费习惯所决定。在国庆、春节等重大节假日期间，我国消费者往往将采购的小包装植物油作为走亲访友的礼品，因而采购需求集中爆发，形成消费高峰。同时，在节假日期间，随着餐饮消费的增加，植物油的消费量也呈现出增涨态势。随着节假日的结束，节假日的影响因素逐渐消退，植物油的消费随即进入平稳期。因此，植物油消费通常在重大节假日期间会呈现出季节性消费高峰。

  休闲食品属于快速消费品，影响其销售量的因素包括国民经济整体景气程度和居民可支配收入变化。随着我们国家经济水平的不断提高，物流行业的高速发展，我国休闲食品市场需求量不受消费水平和运输条件

  限制，呈现出更强的持续增长势头，休闲食品销售与经济周期相关性不明显，休闲食品加工行业不具有明显的周期性。

  一方面，系我国地域广阔，气候条件、地理条件差异较大，带来了休闲食品原材料的差异，同时各地不同的饮食习惯也带来了口味偏好的不同；另一方面，不同地区收入水平和消费能力差异较大，东部沿海及各省市一级城市购买能力较强，而二三线城市及周边地区购买能力相对较低，休闲食品零售业态尚不成熟。省会城市及经济较为发达的地市的年轻人密度也会更高，对快消类零食的需求也更加旺盛。因此，食品加工行业具有一定的区域性特征。

  休闲食品属于大众快速消费品，而我国居民假日经济的消费能力较为突出，在重大节假日期间餐饮、旅游等各项消费较平时均出现明显增长，休闲食品类消费量随即上涨。而在假日结束后，消费量又会迅速回落，直至假日影响完全消退后，消费量回归至正常水平。因此，休闲食品行业存在一定的季节性。

  公司油脂油料加工及油脂油料贸易业务主要集中在京津冀区域，品牌包括“古船”、“绿宝”、“古币”、“火鸟”等，主要产品包括大豆油、菜籽油、葵花籽油、香油、麻酱等，在可比上市公司中位居上游。

  公司食品加工业务主要是指休闲食品、面包的研发、生产及销售，品牌包括“小王子”、“董小姐”、“坚强的土豆”、“古船”等，主要产品包括薯片、糕点及面包，其中“小王子”商标和子公司浙江小王子产品连续多年被认定为浙江省著名商标和浙江省名牌产品。公司休闲食品业务覆盖全国各省、直辖市，面包业务集中在京津冀区域，为肯德基华北区域主要供应商之一。

  报告期，《食品生产经营监督检查管理办法》《企业落实食品安全主体责任监督管理规定》等相关规定陆续施行，进一步规范了食品行业市场，有效保护了消费者以及食品企业的利益，保障行业健康、有序发展。

  公司主营业务为油脂油料加工、油脂油料贸易及食品加工。其中，油脂的加工、销售及贸易主要是指对经过初榨的原油进行精炼、灌装、销售及进出口贸易；油料的加工、销售及贸易主要是指对芝麻、大豆、玉米胚芽、葵花籽、花生等油料进行压榨、精炼、灌装、销售及进出口贸易，油脂油料加工、油脂油料贸易业务主要集中在京津冀区域；食品加工主要是指休闲食品、面包的研发、生产及销售， 其中“小王子”商标和子公司浙江小王子产品连续多年被认定为浙江省著名商标和浙江省名牌产品，休闲食品业务覆盖全国各省、直辖市，面包业务集中在京津冀区域，为肯德基华北区域主要供应商之一。

  1、油脂油料加工业务品牌包括“古船”、“绿宝”、“古币”、“火鸟”等，主要产品有大豆油、菜籽油、葵花籽油、香油、麻酱等。

  2、食品加工业务品牌包括“小王子”、“董小姐”、“坚强的土豆”、“古船”等，主要产品有薯片、糕点及面包。

  1 本部分内容为按照行业信息披露指引的披露要求统计的部分业务数据，是指供人食用或饮用产品的生产、加工及销售业务，公司此类业务主要包括食用油及其制品、烘焙（面包和糕点）、薯类及膨化食品。

  公司在所处行业内具备品牌优势、区域市场优势、质量控制优势、技术优势及创新盈利模式优势。

  我国是食用植物油的消费大国，油脂油料对国际市场依存度较高。在产业政策层面，我国采取了多种措施促进食用植物油产业健康发展，保障我国食用植物油供给安全。相关政策的落实对公司的经营有积极的促进作用，但依然存在未来行业政策变化可能对公司的业务发展和业绩增长造成不利影响的风险。

  对于休闲食品行业，国家可能颁布新的食品安全相关法律法规、新增产品安全认证范围或进一步提高食品添加剂标准要求，导致公司需要依据新规定、新标准快速取得认证或者修改原料配方，从而可能对公司的盈利能力产生不利影响。

  公司的主要产品属于日常消费品，其销售受到国民经济整体景气程度和居民可支配收入变化影响。当前我们国家的经济整体处于平稳运行状态，但依然面临着经济发展的各种风险和挑战，如果整体宏观经济形势面临较动，进而影响消费者对日常消费品的消费意愿，可能会导致公司财务状况和经营业绩下滑。从国际环境看，世界经济和贸易增速同步趋缓，中美贸易摩擦仍然具备长期性、复杂性、多变性特点，世界多极化格局进一步显现，全球层面的多边协商仍然存在很多具体困难，给公司的经营决策带来诸多不确定因素，可能会给公司带来全球供应链风险。

  油脂加工行业方面，随着经济的飞速发展，人均生活水平及消费意识也随之提高，消费者对食品安全及健康、营养、品牌、品质更加重视，植物油细分市场呈现出快速增长态势，整个行业已基本形成市场化的竞争格局。公司如不能保持现有品牌优势、区位优势、经营管控优势及市场竞争力，将面临市场份额被同行业竞争者和市场潜在竞争者蚕食的风险。

  休闲食品市场空间大，增长速度快，但休闲食品种类繁多，行业市场集中度不高，区域性品牌较为普遍。目前，公司休闲食品产品不仅面临国内同类品牌之间的竞争，还有进口休闲食品的竞争和不断孵化出的各种网红食品的竞争。如不能保持公司现有品牌影响力、产品开发能力、研发创新能力，由于竞争而导致现有市场份额减少或利润下降，公司的业务发展和经营业绩可能会受到不利影响。

  目前，公司油脂油料加工业务主要采购大豆、芝麻等油料原料以及各品类的植物油原油等，食品制造业务主要采购马铃薯全粉、面粉、淀粉、植物油等。

  公司采购的原材料主要来自国内市场和进口，受国家产业政策和国际市场价格影响，价格变动较大。虽然公司为规避大豆、豆粕和豆油的价格波动风险，对大豆等原材料的采购主要采用套期保值的模式进行，尽可能地减小原材料价格波动对公司利润的影响，但仍不能完全避免其风险。原材料的价格如果出现大幅波动，可能对公司盈利产生较大的影响。

  公司生产主要采用以销定产的模式进行。生产部门根据销售计划和市场销售预测信息，并结合往年同期的实际生产情况制定年度生产计划，随供应、生产、销售等情况的变动进行适当调整。

  公司油脂油料加工业务主要采购大豆、芝麻等油料原料以及各品类的植物油原油等，食品制造业务主要采购马铃薯全粉、面粉、淀粉、植物油等。为降低采购成本，保证采购质量，公司原材料采用集中采购的模式进行。为规避大豆、豆粕和豆油的价格波动风险，对大豆等原材料的采购主要采用套期保值的模式进行。

  公司产品主要包括食用油及其制品、烘焙、薯类及膨化食品等。销售模式主要以经销为主，直销为辅，并积极开拓线上销售渠道，实现线）全渠道营销。

  公司以建设创新型粮油食品生态系统为战略目标，专注于油脂油料加工及食品制造多年，形成了“古船”、“绿宝”、“火鸟”、“古币”、“小王子”、“董小姐”、“坚强的土豆”等代表品牌，细分产品类型，涵盖食用油、调味品、烘焙、薯类及膨化食品等。报告期内，公司积极参与各项品牌宣传活动，古币、古船等老字号企业在维护传统渠道宣传的基础上，积极在抖音、火山等新媒体、新平台开展宣传。报告期内，投放了奶盖沙琪玛、铜锣烧、谷物棒、洋葱重油汉堡面包、马铃薯面包、迷你面包秀、抹茶牛奶红豆面包、古船巴斯克原味蛋糕、古船提拉米苏蛋糕、古船抹茶桃香提拉米苏蛋糕、古船芝士

  公司经过多年发展，拥有稳定、专业的经营团队，拥有多元化的营销渠道，销售模式主要以经销为主，直销为辅，并积极开拓线上销售渠道，实现线上线下全渠道营销。公司客户主要为商超、电商平台、餐饮、院校、酒店、企事业单位、机关食堂、各级商贸公司和批发商等。

  在结算方式上，公司和经销商主要采取先款后货的方式，对部分长期合作、信誉较好的经销商给与一定的授信额度，部分直销客户及商超按照合同约定账期结算。

  2 本部分内容为按照行业信息披露指引的披露要求统计的部分业务数据，是指供人食用或饮用产品的生产、加工及销售业务，公司此类业务主要包括食用油及其制品、烘焙（面包和糕点）、薯类及膨化食品。报告期内，此类业务占公司营业收入的26.4%。

  5、报告期内，公司前五大经销客户销售收入总额4.71亿元，占公司年度销售收入3.66%，期末前五大经销客户应收账款总金额0万元。

  公司线上销售主要依托天猫、京东、拼多多、微店、淘宝、有赞、抖音、快手、淘特等平台，涵盖“古船”、“绿宝”、“古币”、“小王子”、“董小姐”等多个品牌产品，通过不断加强线上渠道的建设力度，提升各平台占有率，积累线上粉丝，传递好品牌形象，讲好品牌故事。

  报告期，由于大宗商品受市场行情影响价格大幅波动，公司外购原材料中棕榈油平均单价同比增幅 40%，从而增加了休闲食品产品成本，相应毛利率有所下滑。

  公司生产主要采用以销定产的模式进行。生产部门根据销售计划和市场销售预测信息，并结合往年同期的实际生产情况制定年度生产计划，随供应、生产、销售等情况的变动进行适当调整。

  1、品牌优势。公司拥有众多具备较大影响力的品牌，其中“古船”品牌多次被评为北京具有影响力品牌，在2022年世界品牌实验室“中国500最具价值品牌 ”总榜单中位列第313名，品牌价值266.85亿元；“古币”香油荣获“全国芝麻油知名品牌”、“北京国际餐饮食品博览会银奖”和“国际名牌产品金奖”等奖项；“古船”、“绿宝”和“古币”品牌为北京老字号。“小王子”商标和浙江小王子产品连续多年被认定为浙江省著名商标和浙江省名牌产品，“董小姐”为网红品牌。

  2、区位优势。公司植物油销售区域主要为北京地区，辐射京津冀区域。北京市聚集了全国众多的高净值家庭，公司在北京市场拥有较高的知名度和美誉度，在采购、仓储、加工等资源方面具有天然优势。京津冀地区是中国北方经济规模最大、最具活力的地区；随着京津冀协同发展的深化和推进，公司区位优势更为明显，发展的空间会进一步拓宽。

  3、经营管控优势。公司核心管理团队结构稳定、风格稳健，拥有丰富的管理经验，具有较强的市场开拓意识和能力，并结合公司实际形成了一整套行之有效的体制机制，能够高效推动各项工作、措施落实。公司植物油加工产能大多分布在在京粮天津，其生产厂区位于天津滨海新区临港经济区，国际市场采购的大豆到达天津港（600717）后直接卸入京粮天津的原料储存仓，降低了原料转运的运输成本；同时，京粮天津生产厂区紧邻中储粮油脂的国家储备库，加之公司在京津冀地区的品牌影响力和较高市场占有率，能够顺利的以较低成本完成大豆和大豆油的储备轮换任务，通过科学规划储备轮换大豆、大豆油的经营，可以保证开机率并获得相应压榨利润，尤其在国内港口现货紧张时，这一优势更为明显。公司食品制造板块大多分布在在浙江小王子，其开创了“专业制造+文化创意+互联网”的盈利模式，该模式涵盖了从产品定位、研发、生产到宣传推广等一系列环节。专业制造是指其拥有稳定的产品质量和突出的新产品开发能力；文化创意主要指创造出能与目标客户在精神层面产生共鸣的品牌形象，为产品增加文化内涵和品牌故事；

  互联网主要是指依托移动互联网的快速发展，利用微信公众号和微电影对产品和品牌形象等进行宣传和推广，同时利用微信公众号与消费客户进行互动，精准了解客户的真实需求进行研发，使开发出的新产品一上市就具有良好的销售态势。

  4、研发和创新优势。公司凭借多年的经营积淀，形成一支素质高、能力强的研发团队。公司及控股子公司共拥有44项专利，计算机软件著作权10项。公司产品生产线和工艺技术较为先进，核心设备技术均处于行业领先水平。在产品研发创新上，公司制定了完善的创新激励机制和新品研发推进机制，实施“研发新品项目化管理，制度化推进”的策略，积极开展“研发新品和技术创新”活动，全面提高产品研发和技术水平，多项产品取得了良好的市场反响。

  2022年，各种不确定性和紧迫织在一起并成为新常态，面对各种外部环境压力，公司坚持稳中求进的工作总基调，全力推进“十四五”发展规划落地，总体保持了稳定的发展态势。

  纵观2022年全年，俄乌战争持续，大宗农产品、能源价格上涨持续影响着国内食品制造企业。公司核心企业的原材料、能源成本均出现不同程度地上涨，面对诸多不利因素，油脂板块一方面坚持“以套期保值为核心风控工具”，以期现结合为主的经营模式，加强对大宗商品价格及供需影响分析，有效规避经营品种价格波动风险，一方面持续对内深挖管理潜能，对外积极拓展业务品类。京粮天津不断优化采购、生产、销售、储运等各环节精细化管理措施，科学调度产、销、运节奏，全年实现无断货无压库，运营效率与效益进一步提升，全年加工量突破设计产能达到122万吨，加工量和出库量双创建厂新高。京粮油脂积极拓展贸易品类，顶住经济下行压力，实现了稳健增长。食品板块全年受国际大宗产品价格上涨影响较为严重，面对成本上涨和需求不振的困境，浙江小王子加大工艺技术改造、产品创新与营销力度，全力化解成本上涨带来的不利影响。

  面对消费市场的持续低迷，各子公司采取多种措施，加大营销力度。油脂板块方面，古船油脂全力扩大全品类营销力度，全品类项目销售稳步提升；积极开发大客户，饲料用油销售规模持续扩大。京粮古币以增量拓展为经营重点，线上销售新模式呈现良好态势，在京东“6.18”开门红热销榜取得了调味品单品销售额第一、巅峰日热销榜调味品单品销售额第四的好成绩。京粮河北推出“知乐厨”品牌食用油系列，通过商超、社区、内购群、福利团购等形式，将产品积极推向市场，形成与“火鸟”品牌产品的高

  食品板块方面，浙江小王子不断优化品牌管理，创建以董小姐越风品牌为主的系列品牌阵营，提升企业品牌影响力，完成董小姐越风系列新产品的上市推广和部署。

  各企业从老品新做、新品研发、生产线工艺改进等多个方面发力，科技创新为品牌注入新动能。古船面包全年共研发45款新品，开发面包保质期内抑制霉菌等8项工艺技术。浙江小王子加快老品类的推陈出新，和以中试试验线项目为主的新品研发，全年累计研发上市不同规格、口味的新产品30款。

  油脂板块方面，沿海沿江布局稳步推进；食品板块方面，企业与上下游客户合作磋商取得新突破；饲料业务方面，膨化大豆项目招标建设工作正在积极推进中；仓储物流体系建设方面，积极总结天维康仓储管理经验，出台库存商品飞行检查实施办法，搭建仓储物流平台，服务公司大宗贸易，培育对外输出服务能力。

  公司持续对合同开展动态监管，重点关注应收账款回款情况，防范合同履约风险；坚持商业伙伴信用审查和风险监控，共对1,676家商业伙伴实施动态监控，将经营风险防控关口前移，构建了有效的客户风险防控体系。采用线上视频盘点与实地飞行检查相结合的方式，加强对外存商品的日常管理与监督检查，视频盘点库点149次，飞行检查库点31次，确保了库存安全，防范了经营风险。

  2023年，公司将立足发展，坚持创新，不断完善市场化激励机制，一方面坚持自身的经营优势与特色，即“以套期保值为核心风控工具”，以期现结合为主的经营模式，筑牢运营根基；一方面稳中求变，主动进取，通过资源整合、机制创新，向内深挖经济效益；通过资本运作、并购重组，向外拓宽发展路径，快速做强核心主业，做大培育主业。

  重点加快并购和投资项目进展，推动沿海沿江战略布局落地，扩大油脂产业规模。发挥期货交割库和研发优势，做大中转业务规模，提升盈利能力和利润增长空间。跟随沿海沿江物流节点布局，打开油脂油料中小包装中部、南部沿海市场，拓宽销售通路。发挥外向型优势，以棕榈油为突破口，做大棕榈油贸易规模，做精做专油脂品类。

  以产品创新和资本运作为发力点。一方面，借力社会优质资源和前沿消费资讯，以市场和消费为导向，紧贴国潮消费热度，加强产品创新，围绕“美味、健康”主题推动传统产品的时尚化、年轻化；另一方面，研究、借鉴、完善并购策略，秉持大食品理念，沿产业链向上下游延伸，拓宽并购对象范围和思路。

  饲料板块要进一步发挥套期保值和原料优势，加快形成利润贡献。跟随油脂产业布局向下游饲料产业快速延伸，做大饲料业务规模。加快京粮天津膨化大豆/过瘤胃豆粕项目和曹妃甸综保区饲料加工项目建设进度，力争提前投产，尽快释放产能，快上规模、快见效益。

  积极引入市场化经营理念和经营模式，加快组建仓储物流平台运营专业团队，完善运营机制，强化风险管控，提升输出服务能力建设，尽快实现独立运营，在为公司内部提供仓储专业化服务、提升风险防控水平的基础上，积极提升对外价值创造能力和盈利水平。同步，抓住有利时机，加大仓储物流自有基地建设，增强贸易物流关键节点的把控力，沿产业链不断做强供应链。

  以预算督导、决策督办为抓手，加强对预算进度、会议决策执行情况的跟踪管理，进一步提升决策执行力，推动公司战略部署取得实质性进展。加强预算督导，及时掌握预算完成进度，分析离差原因，精准施策，确保年度预算任务如期完成，稳住经济基本盘。加强对会议决策事项的跟踪、督办与反馈，确保决策事项和工作要求得到有效落实。

  坚持合同履约动态管理和客户风险动态管理，杜绝外部风险向内延伸；加强资金管理、负债管理和实物库存监管，尤其强化对应收账款、赊销预付和对外担保的权限审批和动态监控，通过飞行检查有效确保库存安全，提高资金和实物风险防范水平。不断深化内控管理，持续对制度、工作流程进行深入“体检”和“回头看”。以公司合规管理为抓手，梳理重点领域合规风险，制定专项合规指引，提升合规管理水平。

  以两级权责清单为基础、以问题为导向，将巡察整改与审计整改作为工作主线，将整改任务细化到制度修订、流程调整、措施优化、总结提升工作中去，狠抓落实，强化审计监督闭环管理，确保整改工作取得举一反三的实效。有明确的目的性开展各类专项监督检查，切实发挥日常职能监督、审计定期监督和纪检监察履职监督的多层级多维度的监督职能，促进业务经营能力、公司治理能力、风险防控能力的整体提升。

  推动落实公司“十四五”数字化转型实施规划，快速推进核心业务管理工作的信息化、智能化转型，降低管理成本，提高管理效率，加强风险防控，为专业化平台运营调度、系统化高效管理的提供重要支撑。

  证券之星估值分析提示农 产 品盈利能力比较差，未来营收成长性优秀。综合基本面各维度看，股价偏高。更多

  证券之星估值分析提示京粮控股盈利能力比较差，未来营收成长性较差。综合基本面各维度看，股价偏高。更多

  证券之星估值分析提示线上线下盈利能力平平，未来营收成长性一般。综合基本面各维度看，股价合理。更多

  证券之星估值分析提示天津港盈利能力平平，未来营收成长性一般。综合基本面各维度看，股价偏低。更多

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